Lehman Brothers Historia Upadku Giganta Finansowego to opowieść o implozji jednej z największych firm inwestycyjnych na świecie, co wywołało globalny kryzys finansowy w 2008 roku. Rozumiemy to jako przykład ekstremalnego ryzyka i konsekwencji braku regulacji w sektorze finansowym. Prześledźmy krok po kroku, jak doszło do tej katastrofy.
Faza 1: Ekspansja na rynku nieruchomości
- Lehman Brothers agresywnie inwestował w zabezpieczone papiery wartościowe hipotek (MBS) i zobowiązania zabezpieczone długiem (CDO). Były to pakiety pożyczek hipotecznych, często subprime (udzielanych osobom o niskiej zdolności kredytowej).
- Przykład: Firma kupowała ryzykowne hipoteki i łączyła je w "bezpieczne" produkty finansowe, które sprzedawała inwestorom na całym świecie.
Faza 2: Narastające ryzyko
- Dźwignia finansowa, czyli stosunek długu do kapitału własnego, osiągnęła alarmujące poziomy. Lehman Brothers pożyczał ogromne sumy pieniędzy, aby finansować swoje inwestycje.
- Przykład: Firma posiadała aktywa warte dziesiątki miliardów dolarów, ale były one finansowane niemal wyłącznie długiem, co oznaczało minimalny margines błędu.
Faza 3: Pęknięcie bańki
- Gdy ceny nieruchomości zaczęły spadać, coraz więcej kredytobiorców przestało spłacać swoje hipoteki. To spowodowało spadek wartości MBS i CDO, które Lehman Brothers posiadał w ogromnych ilościach.
- Przykład: Wartość aktywów firmy dramatycznie spadła, a jej zobowiązania pozostały niezmienione.
Faza 4: Upadek
- Brak zaufania na rynku międzybankowym spowodował, że Lehman Brothers nie mógł pożyczyć pieniędzy, aby spłacić swoje zobowiązania.
- Rezerwa Federalna (Fed) nie udzieliła firmie pomocy finansowej, co doprowadziło do ogłoszenia bankructwa 15 września 2008 roku.
- Przykład: Upadek Lehman Brothers wywołał panikę na rynkach finansowych, zamroził kredyty i doprowadził do recesji gospodarczej na całym świecie.
Wniosek: Historia Lehman Brothers to lekcja o tym, jak niekontrolowane ryzyko i brak regulacji mogą doprowadzić do katastrofy finansowej o globalnych konsekwencjach. Kluczowe elementy to: dźwignia, ryzykowne aktywa i brak interwencji regulatora.